El miércoles 18 de junio el Banco Central (BCRA)
emitió una comunicación que permite a los bancos excluir
de los límites de exposición a riesgo crediticio aquellas suscripciones
primarias de títulos públicos nacionales que vayan a ser liquidadas con los
fondos provenientes del cobro de servicios financieros de otros títulos
públicos nacionales. La norma especifica: “Siempre que el plazo entre la
fecha de suscripción y cobro no exceda de tres días hábiles”. A raíz de ello,
la calificadora Moody’s advirtió sobre los potenciales peligros de que las
entidades financieras queden atadas al “riesgo soberano”.
En un comunicado, el equipo de Moody’s afirmó: “La
nueva regulación es negativa porque les permite a los bancos aumentar su
exposición al riesgo del Gobierno argentino, en un momento en que el soberano
está luchando por cerrar un acuerdo con los tenedores de bonos, en medio del
incumplimiento de la deuda soberana del país”.
El documento señala que los bancos ya han estado
expuestos indirectamente a los avatares del país, “debido a un entorno
desafiante, que incluye una recesión que puede profundizarse por la pandemia y
las considerables tenencias de deuda del Banco Central”. Sin embargo, afirman
desde la calificadora, “la baja exposición directa al riesgo soberano a través
de tenencias de deuda pública ha impedido una deterioro más agudo en sus
perfiles de crédito hasta el momento”. Esto se debe a que las tenencias de
títulos públicos en manos de los bancos son mucho más acotadas que en épocas
pasadas.
Por otra parte, Moody’s indicó que una debilidad
clave que tuvo el sistema bancario de Argentina durante la última gran crisis
bancaria en 2001-02 fue su alta exposición al sector público, “tanto en
términos de tenencias de bonos soberanos como de préstamos otorgado al
Gobierno”.
Ámbito dialogó con Marcelo De Gruttola, analista de
la filial local de Moody’s, quien aclaró: “La medida básicamente facilita
suscripción de títulos en el roll over de bonos que están venciendo y no es que
los bancos tengan que aumentar sus posiciones en bonos públicos por eso. Pero
lo que sí queremos marcar es que hoy una de las fortalezas del sistema es tener
una exposición menor que en otros años a lo que suceda con el sector público.
Si bien no es insignificante es menor. Y nos parece positivo que se mantenga
así, para que los bancos no estén atados a riesgos sistémicos”.
Por último, el informe de Moody’s destaca que el
deterioro del entorno operativo de Argentina desde 2018 ha provocado una fuerte
contracción en la cartera de créditos de los bancos y que se observa que los
préstamos cayeron al 38% de los activos totales de los bancos a marzo de 2020
desde el 56% que había en marzo de 2018. “Por lo tanto, un deterioro en la
calidad de los activos líquidos de los bancos puede afectar significativamente
la calidad general de los activos en un momento en que las carteras de crédito
están lidiando con la interrupción causada por la pandemia del coronavirus”.
No hay comentarios:
Publicar un comentario