Deuda de YPF: Fidelity y BlackRock rechazaron la nueva oferta y 'bonistas amigables' la apoyaron

 Un grupo de 13 fondos de inversión comandados por Fidelity, BlackRock, Ashmore, Wellington y Amundi rechazó la tercera oferta de YPF para reestructurar su deuda, según publicó hoy Bloomberg, por lo que el canje de u$s 6227 millones, que vence este viernes 5 de febrero a la tarde, entró en una situación sumamente delicada.
El Grupo Ad Hoc está representado por Clifford Chance y Bomchil, tras cancelar un contrato con White & Case, y se estima que tiene el 25% del total de la deuda elegible, aunque entre un 40% y un 45% del bono con vencimiento más corto, la principal preocupación financiera de YPF.
La nueva mejora en la propuesta de la petrolera fue oficializada ayer y se enfoca en otorgar más efectivo para los tenedores de la Obligación Negociable (ON) que vence este 23 de marzo por unos u$s 412,6 millones, y que se pretende canjear por una ON con finalización en 2026.
Este título, el de más corto plazo dentro de los compromisos de YPF, originalmente fue emitido por u$s 1000 millones y ya había sido renegociado a mediados del año pasado, con una aceptación final de 58,7%.
No obstante, las restricciones al acceso a los dólares impuestas por la Comunicación "A" 7106 del Banco Central (BCRA), para frenar la sangría en las reservas internacionales, obligaron a las empresas a refinanciar al menos el 60% de las obligaciones más urgentes.
Es decir, que YPF necesita por lo menos el aval de tenedores de deuda por unos u$s 247,5 millones. La autoridad monetaria solamente podrá girarle a la petrolera estatal u$s 165 millones.
Si no hubiera acuerdo para la reestructuración del resto de la deuda, YPF podrá luego negociar con más tiempo por el resto de los bonos, ya que, con el actual cronograma, la primera amortización significativa cae en abril de 2022, por cerca de u$s 500 millones.
Pero la urgencia que tiene hoy la empresa con sede en Puerto Madero es llegar al 12 de febrero -el límite para la liquidación y la emisión de los nuevos títulos- con la operación cerrada, y la arena del reloj está por terminar de caer. El Período de Invitación culmina este viernes a las 17 horas de Nueva York, Estados Unidos.